休闲服务行业周观点:K12培训转型道阻且长 看好职业教育赛道

发布日期:2021-08-25 21:43   来源:未知   阅读:

  上周(8月16日-8月20日)上证综指下跌2.53%、申万休闲服务指数下跌6.82%,休闲服务指数跑输上证综指4.29个pcts,布衣神算上周休闲服务主要子板块涨跌互现:餐饮1.35%、酒店5.56%、旅游综合-10.3%、景点5.44%,教育服务-3.71%。各地不断落实“双减”政策,政策重压下,未来K12培训行业难以再增长,现存K12培训机构转型之路道阻且长。

  同时,国家政策大力支持职业教育行业发展,未来职业教育行业或将迎来强劲发展。休闲服务行业逐渐恢复,且疫情使得行业重新洗牌,但仍需关注国内疫情复发态势。短期来看,受压抑的旅游需求转向国内市场,景区、酒店业绩改善明显,看好各细分板块布局国内旅游市场的龙头企业,尤其看好酒店、景区、旅行社等弹性大的板块龙头。

  1、旅游:建议关注:1)受益于旅游和商务出行活动逐步恢复的酒店龙头;2)受益于旅游活动逐步恢复的景区龙头;3)积极转变发展模式且与免税合作的头部旅行社;4)受益消费回流和免税新政的免税板块。

  2、教育:“双减”政策正式落地,K12 校外培训监管升级,可关注政策支持的职教龙头。

  行情回顾:上周(8 月16 日-8 月20 日)上证综指下跌2.53%、申万休闲服务指数下跌6.82%,休闲服务指数跑输上证综指4.29个百分点,在申万28 个一级行业指数涨跌幅排第26。年初至今上证综指下跌1.32%、申万休闲服务指数下跌16.35%,申万休闲指数跑输上证综指15.04 个百分点,在申万28 个一级子行业中涨幅排名第23。

  行业相关新闻:1)旅游:《穆迪戴维特报告》:中免集团位列全球旅游零售商第一;民航局:上半年15 家机场旅客量破千万。

  2)教育:2022 年起天津中考将逐步增加体育分值;“三孩”政策正式入法,国家将采取财政、教育等措施减轻家庭负担;题拍拍下架拍照搜题,作业帮、小猿搜题等定位中小学家长作业检查辅导工具。

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  风险因素:1、自然灾害和安全事故风险。2、政策风险。3、投资并购整合风险。